Comisia Europeană a atras 9 miliarde de euro printr-o emisiune de obligațiuni destinată finanțării priorităților Uniunii Europene, inclusiv competitivitate, sprijin pentru Ucraina și investiții în apărare. Aceasta este a patra tranzacție sindicalizată din 2026, parte a unui efort mai amplu de finanțare a planurilor politice ale blocului comunitar. Emisiunea a fost împărțită în două tranșe, una de 3 miliarde de euro pe trei ani și alta de 6 miliarde de euro pe 20 de ani.
Detalii despre emisiune și cererea investitorilor
Tranzacția a inclus o reapelare a unei obligațiuni existente pe 3 ani și o nouă obligațiune pe 20 de ani. Pentru tranșa de 3 ani, cu scadența în iulie 2029, cererea investitorilor a depășit 54 de miliarde de euro, de aproape 18 ori mai mult decât suma oferită. Obligațiunea a fost emisă cu un cupon de 2,375% și un randament de 2,820%.
Noua obligațiune pe 20 de ani, cu scadența în octombrie 2046, a atras o cerere de peste 88 de miliarde de euro, de aproape 15 ori mai mare decât valoarea emisă. Această obligațiune are un cupon de 4,000% și un randament de 4,090%. Comisia Europeană a subliniat că această structură a fost concepută pentru a gestiona riscurile și a reflecta lichiditatea pieței.
Obiectivele și impactul finanțării
Fondurile obținute vor fi utilizate pentru a sprijini o Europă mai puternică și mai rezilientă, pentru a oferi asistență Ucrainei și pentru a finanța investițiile în apărare. Această emisiune se înscrie într-un plan mai amplu de finanțare a obiectivelor UE, demonstrând utilizarea datoriei comune europene pentru diverse programe politice. Până în prezent, Comisia Europeană a emis 61,3 miliarde de euro din ținta de 90 de miliarde de euro stabilită pentru prima jumătate a anului 2026.
Comisia utilizează atât licitații, cât și tranzacții sindicalizate pentru a-și accesa finanțarea. Licitațiile distribuie EU-Bills și EU-Bonds printr-un proces competitiv, în timp ce tranzacțiile sindicalizate implică un grup de dealeri primari. Împrumuturile UE sunt garantate de bugetul Uniunii, iar contribuțiile statelor membre sunt o obligație juridică. Băncile care au acționat ca joint lead managers pentru această tranzacție includ Citi, Deutsche Bank, HSBC, Natixis și Nomura.
Datoria totală restantă a Uniunii se ridică la aproximativ 792,3 miliarde de euro.
Sursa: Economistul.ro
