Investițiile în piețele emergente și în țările considerate anterior neatractive devin din ce în ce mai populare, odată cu schimbarea percepției asupra riscurilor și oportunităților. Seth Bernstein, manager de top în investiții globale, afirmă că perioada de după criza din 2008 a fost cea mai profitabilă din istorie pentru numeroase firme financiare și pentru investitori. În acest context, recomandarea sa este clară: piețele mai puțin băgate în seamă, precum România, Indonezia, Grecia sau Turcia, reprezintă surse importante de oportunități.
Investiții strategice în țări cu potențial de creștere
Bernstein susține că momentul actual reprezintă o ocazie pentru investitori să pătrundă în piețe în care concurența nu a fost încă deșteaptă. El afirmă că războiul din Ucraina, de exemplu, se va încheia în aproximativ 24 de săptămâni, similar cu dezastrul din Irak, și că anumite țări vor beneficia foarte mult de pe urma conflictelor.
De exemplu, Grecia are în prezent un aeroport în plină ascensiune, care gestionează peste 130 de milioane de pasageri anual, aflându-se printre cele mai de succes aeroporturi din lume. În România, propunerile de investiții depășesc trei-patru miliarde de dolari în aeroporturi, porturi si autostrăzi cu taxă. Continuată dezvoltarea acestor infrastructuri ar putea transforma regiunea într-un nod logistc major în Europa.
Bernstein recomandă să se privească în special către piețele în care oportunitățile sunt încă neexploatate, nefiind încă suprasaturate de investitori. „Dacă faci același lucru ca toată lumea, vei concura cu zece alți investitori”, explica el. În același timp, colaborarea cu guvernele din aceste țări poate amplifica beneficiile pentru întreaga economie și pentru investitori, în beneficiul societății.
Colaborarea strânsă cu guvernele și investiții în infrastructură
Potrivit lui Bernstein, implicarea directă a investitorilor în proiecte de infrastructură și în parteneriate cu guvernele locale poate duce la rezultate extraordinare. În cazul României, investițiile în autostrăzi, aeroporturi, porturi și concesiuni fiscale pot aduce randamente de peste 10%, contribuind, în același timp, la dezvoltarea economică.
El consideră că aceste investiții nu trebuie raportate ca datorie publică, deoarece reprezintă structuri financiare mai sofisticate, care adesea implică parteneriate între sectorul privat și cel public, fără a încărca bilanțul statului. Bernstein atrage atenția că astfel de abordări vor fi tot mai importante în anii următori.
De exemplu, Grecia își poate dezvolta aeroporturile și infrastructura portuară, asemenea Turkish Airlines sau Istanbul Airport, care au devenit modele de succes. În același timp, România poate dezvolta unul dintre cele mai avansate aeroporturi regionale și un centru logistic de nivel european, conectat eficient prin autostrăzi și porturi.
Bernstein estimează că în următorii ani sectorul privat în investițiile de tip private equity va atinge valori de 60-70 miliarde de dolari și că, în acest context, cele mai inteligente decizii vor fi cele legate de țările în care riscul perceput până acum era considerat prea mare.
El susține că investitorii pot garanta un randament minim de 6%, dar, odată depășit pragul de 15%, câștigurile pot ajunge și la 26%, fiind un model în care beneficiile sunt partajate între stat și investitori, în timp ce riscurile sunt diminuate. În același timp, aceste structuri financiare nu sunt înregistrate ca datorii în bilanțele publice, facilitând astfel politici fiscale mai flexibile.
În prezent, aceste tendințe se manifestă tot mai clar, iar perspectivele pentru piețele emergente și regiunile neexplorate continua să crească. În timp ce multe țări se concentrează pe consolidarea propriilor finanțe, altele văd în aceste investiții o șansă de a-IV forma și a le dezvolta.
Pentru 2023, Bernstein menționează că există planuri concrete pentru proiecte majore în Grecia și România, inclusiv construcția unui aeroport nou și dezvoltarea unui centru logistic regional, cu obiectivul de a transforma regiunea într-un punct central al infrastracturii europene. Aceste inițiative vor fi monitorizate atent în următoarele luni pentru a evalua impactul asupra economiilor locale.
