Binance, lider în volumele de tranzacționare: 42,8% din total, dar cu o influență disproporționată asupra prețurilor
În ultimele zile, Binance, una dintre cele mai mari platforme de schimb pentru criptomonede, a înregistrat un volum impresionant, acoperind 42,8% din totalul tranzacțiilor pe piață. Cu toate acestea, analiza datelor furnizate de Traderview arată că bursa a absorbit 79,7% din presiunea de vânzare netă pe cinci dintre cele mai mari platforme, generând discuții asupra impactului acestei distribuții asimetrice asupra prețurilor.
Această discrepanță între volumul tranzacționat și influența asupra prețurilor subliniază o realitate importantă: nu este necesar ca o platformă să gestioneze întregul volum al pieței pentru a determina prețurile. Aici intervine conceptul de “preț de marjă”, definind locul unde piața stabilește cel mai adesea prețurile.
Fluxuri de Bitcoin și concentrarea de putere
Între 2 și 3 februarie, Binance a înregistrat cele mai mari influxuri de Bitcoin din acest an, cu aproximativ 56.000 până la 59.000 BTC intrând pe platformă, în contextul unei evaluări care oscila în jurul valorii de 74.000 de dolari pentru un Bitcoin. Valoarea totală a acestor influxuri depășește 4,3 miliarde de dolari, reprezentând între 22% și 23% din volumul zilnic de Bitcoin pe platformă. Această dinamică ridică semne de întrebare cu privire la stabilitatea pieței și la potențialele sale retrageri.
“Coincidențele între influxuri și poziționarea pe piață indică faptul că Binance a devenit, fără a controla majoritatea volumului de tranzacționare, un vânzător marginal. Aceasta se datorează controlului său asupra celor mai relevante tipăriri de preț”, a explicat un analist de la CryptoQuant. Această distincție sugerează că Binance joacă un rol cheie în stabilirea tendințelor de preț, chiar dacă nu are cel mai mare volum total.
Impactul presiunii de vânzare nete asupra pieței
Conform datelor Traderview, termenul de “presiune netă de vânzare” se referă la volumul total de vânzări minus cumpărări. Aceasta sugerează o piață mai agresivă în vânzări, cu Binance vânzând de 3,9 ori mai mult Bitcoin decât toate celelalte platforme combinate. Chiar dacă Binance gestionează mai puțin volum total comparativ cu celelalte burse, influența sa ca hub de descoperire a prețurilor este semnificativă.
“Când riscurile pieței derivative se desfășoară, tranzacțiile spot devin legătura de hedging. Fluxul de ordine determină tipărirea prețurilor, iar ceilalți se repoziționează în funcție de aceste mișcări”, a adăugat cercetătorul.
Această interconexiune între platforme subliniază modul în care traderii de arbitraj pot atenua diferențele de preț între burse, stabilizând astfel prețurile într-un timp foarte scurt.
Viitorul inflows-urilor și rolul Binance în stabilirea prețurilor
Cu un influx de 4,3 miliarde de dolari de Bitcoin pe Binance, viitorul acestui capital se află acum în suspensie. Destinul acestor influxuri, precum și impactul lor asupra lichidității pieței, va depinde de fluxurile viitoare și de conectivitatea dintre burse. Scenariile variază: în cazul unei stabilizări a cererii instituționale, presiunea de vânzare ar putea scădea. În schimb, dacă tendințele de vânzare continuă, Binance ar putea rămâne vânzătorul marginal al pieței.
“De fiecare dată când o platformă conduce fluxurile negative de vânzare, celelalte burse sunt forțate să se repoziționeze în jurul acestor noi prețuri”, apostilează analistul. Ceea ce se conturează este o piață din ce în ce mai interconectată, în care un singur jucător poate influența prețul întregului sector, fără a fi necesară manipularea intenționată.
După cum indică analizele, Binance nu a impus controlul asupra pieței prin mijloace necorespunzătoare, ci prin natura structurii sale de lichiditate, dominanței pe piața derivatelor și capacității sale de a antrena acțiuni rapide de arbitraj. Rămâne de văzut cum va evolua această interacțiune în zilele următoare și care va fi impactul asupra prețului Bitcoin și a industriei criptomonedelor în general.
