Conform Faz.net: Au eșuat definitiv negocierile pentru salvarea producătorului de baterii VARTA. Deutsche Bank și trei fonduri de investiții din Londra – Blantyre, Bluebay și Whitebox – au decis să își exercite drepturile din acordurile de finanțare. Principalii creditori vor recupera suma de 298 de milioane de euro prin divizarea diviziei de baterii pentru uz casnic și căutarea unei noi structuri de proprietate pentru companie.
Divizarea afacerii și motivele creditorilor
Glăgăitorii invocă un „necesar de lichiditate operațională în zona zecilor de milioane, la nivel mediu, corelat cu măsuri de capital semnificative care trebuie implementate pentru a continua operațiunile într-un mod sustenabil”. Un purtător de cuvânt al grupului de creditori ad-hoc, inclusând Blantyre, Deutsche Bank, RBC Bluebay și Whitebox, a declarat: „În ciuda discuțiilor intense cu toți actorii implicați, nu am primit nicio garanție din partea niciunei părți privind punerea la dispoziție a finanțării suplimentare necesare”.
Această decizie pune capăt eforturilor directorului VARTA, Michael Ostermann, de a menține grupul unit pentru a dezvolta producția de baterii cu ioni de sodiu, valorificând cunoștințele tuturor diviziilor producătorului. Criza companiei a debutat în toamna anului 2022, când VARTA s-a bazat în mare măsură pe celulele mici reîncărcabile pentru Apple. Compania a contractat credite și a extins masiv producția. Însă, odată ce Apple a decis să caute un al doilea furnizor, comenzile către VARTA au scăzut drastic. Compania a fost restructurată în cadrul legii germane pentru redresare (StaRUG), proces în urma căruia toți acționarii anteriori, inclusiv acționarul majoritar Tojner, și-au pierdut participațiile.
Noile probleme au apărut în noiembrie 2025. Datorită cursului mai slab al dolarului, veniturile din afacerile cu Apple, facturate în dolari, au scăzut. Compania nu a mai putut respecta obligațiile de finanțare („covenants”) legate de profit (EBITDA). Primăvara a adus un al doilea încălcări ale acestor clauze, în special prin prognoza conform căreia finanțarea pe termen lung a VARTA, așa cum fusese stabilită în procedura StaRUG, era grav compromisă, deoarece Apple anunțase între timp suspendarea completă a comenzilor. Societățile de investiții și Deutsche Bank aveau deja posibilitatea de a-și recupera garanțiile din cauza încălcării clauzelor, ceea ce au și făcut prin pasul actual.
Intervenția Allswiss și reacția creditorilor
În luna iunie, grupul elvețian Allswiss a încercat să prevină această situație și să mențină VARTA ca întreg. Investitorul declarase intenția de a prelua integral datoriile creditorilor, în valoare de 298 de milioane de euro, la valoarea nominală, pentru a stabiliza producătorul și a continua planul pentru baterii litiu-ion. Fondatorul Allswiss, Pino Sergio, a convins recent Landesbank Saar să își asigure suportul tehnic-financiar pentru tranzacție. Într-o scrisoare, directorul general al băncii, Jochen Sutor, a confirmat că proiectul de achiziție a creanțelor împotriva VARTA AG, prin transferul pachetelor de garanții, este de înțeles, având în vedere perspectivele viitoare ale grupului VARTA ca jucător european pe piața bateriilor și a sistemelor de stocare. Cu toate acestea, negocierile directe între Allswiss și creditori pentru achiziționarea creanțelor nu au mai avut loc.
Ca primă reacție la decizia principalilor creditori, Allswiss a criticat vehement Deutsche Bank și cele trei fonduri de investiții. „Cei care salută rambursarea integrală conform propriilor cuvinte, refuzând în același timp orice discuție pe această temă, nu vor să vândă, ci să valorifice – pe cheltuiala companiei, a angajaților săi și a celorlalți creditori”, a declarat Pino Sergio pentru F.A.Z. „Am solicitat astăzi în scris grupului de creditori și administratorului garanțiilor să întrerupă pașii inițiați pentru valorificarea garanțiilor și dezmembrarea grupului și să ne comunice până vineri în ce condiții sunt pregătiți să vândă creanțele.”
În lupta pentru producătorul de baterii s-au implicat în ultimele zile și guvernele landurilor Baden-Wurttemberg și Saarland. Ministrul pentru economie al landului Baden-Wurttemberg, Nicole Hoffmeister-Kraut (CDU), a purtat discuții, printre altele, cu CEO-ul Deutsche Bank, Christian Sewing. Scopul este menținerea VARTA ca întreg pentru utilizarea potențialului industrial al locației, a informat ministerul. Ministrul pentru economie al landului Saarland, Jurgen Barke (SPD), a facilitat contactul Allswiss cu Landesbank Saar. De asemenea, și Christian Sewing, CEO al Deutsche Bank, a avut acest subiect pe agenda sa, fiind avertizat din mai multe direcții cu privire la pericolul iminent de dezmembrare a VARTA. Pentru instituție și cele trei companii de investiții, dezmembrarea s-ar putea dovedi a fi foarte profitabilă, deoarece ar securiza divizia de baterii pentru uz casnic. Această divizie a generat în 2025 un profit de 65 de milioane de euro. La un preț de vânzare între cinci și șapte multipli ai profitului, creditorii ar putea obține între 325 și 455 de milioane de euro, o rentabilitate foarte bună, având în vedere că au intrat în afacere cu o fracțiune din valoarea nominală a împrumuturilor lor. În timp ce fondurile britanice par să fi speculat de la început pe această soluție, pentru Deutsche Bank reprezintă o provocare argumentativă. Marți, Christian Sewing a prezentat un raport intermediar al inițiativei „Made for Germany”, lansată de Deutsche Bank, al cărei scop este consolidarea locului industrial al Germaniei.
Sursa: Faz.net
